Co Dawny Mob Associate nauczył mnie o handlu Jared Levy, StreetAuthority 6 marca 2017 124 01:00 Moja ulubiona scena w filmie Martina Scorsesesa Kasyno jest, gdy Nicky (Joe Pesci) wykłada na Aces (Robert De Niro) niesamowity talent do zbierania zwycięzcy. Sekretem, który wybrał zwycięską drużynę, było poznanie wszystkich wewnętrznych rzeczy, których nikt inny nie wiedział, na przykład, czy rozgrywający robi narkotyki, jak prędkość wiatru będzie wpływać na cele w terenie. aż do odkrycia, w jaki sposób koszykówki odbijają się od różnego rodzaju drewna używanego na boiskach do koszykówki w college'u. Historia Aces była oparta na prawdziwym życiu Franka Lefty'ego Rosenthala, który przez dziesięciolecia był prawdopodobnie najlepszym bukmacherem w Ameryce. W rzeczywistości podziwiałem Rosenthala, nie ze względu na jego nielegalne działania (z których miał wielu), ale dlatego, że miał ogromną pewność siebie i zrozumiał znaczenie układania ich na swoją korzyść. W pewnym sensie często zapożyczam ze swojego podręcznika dla transakcji, które polecam czytelnikom mojego biuletynu premium, Profit Amplifier. Chociaż nie kłamie, nie oszukuje ani nie kradnie, robię dodatkowe starania, aby zestawić szanse na moją korzyść, nakładając na siebie tyle krawędzi, ile zdołam w każdym handlu. Gdzie znalazłem swoją pierwszą krawędź Pierwszy raz dostałem rynek, gdy miałem zaledwie 12 lat. Mój wujek miał przyjaciela, który pracował na parkiecie na nowojorskiej giełdzie. Odwiedziliśmy go pewnego dnia i byłem uzależniony. Zacząłem studiować wszystko, co tylko mogłem o rynkach. Zanim skończyłem 16 lat, rozwinąłem swój własny system. Właściwie to napisałem własny program komputerowy. I będę handlować w niepełnym wymiarze godzin po szkole (używając konta maklerskiego mojej matki, ponieważ byłem nieletni). Kiedy miałem 19 lat, członek Philadelphia Stock Exchange zwrócił na mnie uwagę i wprowadził mnie na pokład. Potem, dwa lata później, dowiedziała się o mnie duża firma z Wall Street i poszłam za nimi. Byłem największym sprzedawcą dla Nasdaq 100, a także dla Dell i Cisco. Moje transakcje często kosztowały miliony, czasem dziesiątki milionów dolarów. Stawki były wysokie, ale uwielbiałem to. I jestem dumny z tego, że powiedziałem, że zrobiłem dobrze. Na Wall Street widziałem wszystkie rodzaje strategii handlowych. Wkrótce jednak zdałem sobie sprawę, że najlepszym sposobem na szybkie zyski jest wymiana informacji o zarobkach. Więc musiałem pracować, tworząc system transakcyjny, ostatecznie wymyślając to, co nazywam moim algorytmem zarobków. Dzięki temu konsekwentnie rezerwowałem 20. 40. 75. nawet 100 lub więcej w ciągu kilku tygodni. Jak mój algorytm może dać ci przewagę W skrócie, mój algorytm prognozuje, czy firma może pokonać prognozy zarobków. Podobnie jak Ace i Lefty, szukam wewnętrznych rzeczy, które większość handlarzy przeoczy. Inwestorzy często przyjmują rekomendacje analityków - czy powinniśmy je kupować, sprzedawać czy trzymać - po cenie nominalnej. Ale nauczyłem się, że w tych raportach są pomijane szczegóły, które mówią zupełnie inną historię. Jeśli wiesz, czego szukać, te dane mogą oznaczać dużą szansę. To, co wyróżnia mój system zarobków, to to, że analizuję analityków. Zamiast przesiewać tysiące stron danych, pozwalam analitykom wykonywać pracę, a następnie sprawdzać ich działania prowadzące do sezonu zarobków. Mam cztery główne informacje, których szukam, gdy analizuję analityków i każdy z nich ma kluczowe znaczenie dla mojego algorytmu zarobków. Zasadniczo, wymyślam opinie dobrych analityków, porównuję je z serią wskaźników technicznych i ustalam, które firmy najprawdopodobniej pokonają lub stracą zarobki. Oczywiście nie byłoby rozsądne dzielenie się konkretnymi podpowiedziami i wskaźnikami. Gdybym to zrobił, wiele osób zacznie używać mojego algorytmu, a stanie się mniej skuteczne. Mogę jednak pokazać rodzaj flagi moich algorytmów, co jest naprawdę ważne. CVS Health Corporation (NYSE: CVS) jest doskonałym przykładem. Prowadząc do jednego z kwartalnych raportów o zarobkach firmy, przetestowałem go za pomocą mojego algorytmu, który pokazał wyraźny beat w sklepie. Więc szybko rzuciłem alert do inwestorów, mówiąc im, aby postawić zwyżkowy zakład na akcje. Rzeczywiście, akcje przesunęły się wyżej. I każdy, kto zastosował się do mojej rekomendacji dotyczącej handlu, zamknął się 57 zyskiem w ciągu zaledwie dwóch tygodni. Przewiń kilka miesięcy naprzód, a po raz kolejny zobaczyłem szansę na skorzystanie z usług operatora apteki. Tym razem zauważyłem, że analitycy walczą o podwyższenie cen przed raportem CVS - wyraźnym sygnałem rytmu - który wynosił około półtora tygodnia. Ale nie musieliśmy nawet tak długo czekać. Zaledwie pięć dni po tym, jak poleciłem mu hossy, ci, którzy poszli za moją radą, zamknęli 22 zyskiem, który osiąga roczny zysk ponad 1600. (CVS przeszedł do spełnienia oczekiwań kilka dni później.) Transakcje takie jak te nie są tak niezwykłe, jak się wydaje. W rzeczywistości są one porównywalne do kursu podczas sezonu zarobkowego. A z sezonem zarobków za rogiem masz małe okienko, jeśli chcesz wziąć udział w akcji. Przygotowałem specjalną prezentację na temat strategii dotyczącej opcji i tego, w jaki sposób mój algorytm zarobkowy może pomóc w osiągnięciu dwucyfrowych zysków w nadchodzących tygodniach. Kliknij tutaj, aby uzyskać do niego dostęp. Opcje dla manekinów Przykłady opcji W celach porównawczych założyłem, że zwróciłeś zapas. Pierwszy wiersz tabeli pokazuje, jaki byłby zysk, gdyby Twoja krótka pozycja została zamknięta na poziomie 26 par. Przykład 3 - Call gone gone Masz fajną wskazówkę na temat mało znanej firmy przygotowanej na duże odbicie. Pasek jest VOL. Kupisz kilka opcji kupna, gdzie cena wykonania wynosi 7,5. Kupujesz go o wartości 0,45 (ponownie pomnóż przez 100, aby uzyskać 45). Więc siedzisz i czekasz, aż nadejdzie grzmot. Wkrótce odkryjesz, że twoja wskazówka była zła. VOL nie zachowuje się zgodnie z oczekiwaniami. w rzeczywistości maleje w cenie akcji, którą wprowadziłeś do zlecenia sprzedaży dla opcji, ale nie możesz ich sprzedać. Dlaczego? Ponieważ wolumin jest zerowy Ktoś sprzedał ci opcję bum, gdy sentyment był wysoki. Ale teraz nikt tego nie lubi i nikt nie chce wziąć tych opcji z rąk. Utknąłeś Ale czekaj, wciąż masz trochę czasu przed wygaśnięciem. Może czas się podniesie, a ludzie znów zaczną handlować tymi opcjami. Może. a może nie. Jest to ryzyko, które czasami podejmujesz, gdy masz do czynienia z opcjami. Sugeruję, żebyś trzymał się tych, których objętość jest wysoka, co najmniej kilka tysięcy dziennie. Masz więc uzasadnioną szansę na wydostanie się, jeśli chcesz. Cała zawartość tej strony jest przeznaczona wyłącznie do celów edukacyjnych. Nie należy go interpretować jako porady inwestycyjnej. I z pewnością nie wysuwam żadnych twierdzeń na temat rentowności obrotu opcjami. Opcje są z natury ryzykowne i powinieneś dokładnie rozważyć ryzyko przed zainwestowaniem jakichkolwiek pieniędzy. Podane przykłady niekoniecznie używają liczb rzeczywistych, ponieważ są używane w celach ilustracyjnych. Każda osoba (osoby) czytające materiał na tej stronie powinna skonsultować się z własnym profesjonalnym doradcą inwestycyjnym przed zainwestowaniem w opcje lub jakiekolwiek inne zabezpieczenie. Opcje Opcje Opcja kupna daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek zakupu instrumentu bazowego (futures) umowy) po ustalonej cenie wykonania w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Nazywa się je opcjami Call, ponieważ nabywca opcji może oddzwonić do aktywów bazowych od sprzedawcy opcji. Aby mieć takie prawo lub wybór, kupujący dokonuje płatności na rzecz sprzedawcy, zwaną premią. Premia ta jest najbardziej prawdopodobna dla kupującego, ponieważ sprzedawca nie może nigdy poprosić o więcej pieniędzy po zakupie opcji. Nabywca ma wówczas nadzieję, że cena towaru lub kontraktów terminowych wzrośnie, ponieważ powinno to zwiększyć wartość opcji kupna, umożliwiając mu późniejszą sprzedaż z zyskiem. Spójrzmy na kilka przykładów, aby wyjaśnić, jak działa połączenie. Opcja Call of Real Estate Przykład Użyj przykładu opcji gruntowej, gdzie znasz farmę, która ma aktualną wartość 100 000, ale istnieje szansa, że drastycznie wzrośnie w ciągu następnego roku, ponieważ wiesz, że sieć hoteli myśli o zakupie nieruchomość na 200 000 do zbudowania tam wielkiego hotelu. Więc zbliżasz się do właściciela gruntu, rolnika i mówisz mu, że chcesz kupić od niego ziemię w ciągu przyszłego roku za 120 000, a ty zapłacisz mu 5000 za to prawo lub opcję. 5.000 lub premia, którą dajesz właścicielowi, jest jego rekompensatą za rezygnację z prawa do sprzedania nieruchomości w ciągu najbliższego roku komuś innemu i wymaganiu od ciebie, byś sprzedał ją za 120 000, jeśli sobie tego życzysz. Kilka miesięcy później sieć hoteli zbliża się do farmera i mówi mu, że kupi nieruchomość za 200 000. Niestety, rolnik musi poinformować ich, że nie może ich sprzedać, ponieważ sprzedał ci tę opcję. Następnie sieć hoteli zbliża się do ciebie i mówi, że chcesz sprzedać im ziemię za 200 000, ponieważ teraz masz prawa do sprzedaży nieruchomości. Masz teraz dwie możliwości, aby zarobić pieniądze. W pierwszym wyborze możesz skorzystać z opcji i kupić nieruchomość za 120 000 od farmera i obrócić się i sprzedać ją do sieci hotelowej za 200 000 z zyskiem 75 000. 200 000 od sieci hotelowej mdash120,000 do farmera mdash5000 za cenę opcji Niestety, nie masz 120 000 na zakup nieruchomości, więc pozostaje ci drugi wybór. Drugi wybór pozwala po prostu sprzedać opcję bezpośrednio do sieci hotelowej, aby uzyskać piękny zysk, a następnie mogą skorzystać z opcji i kupić ziemię od rolnika. Jeśli opcja pozwala posiadaczowi kupić nieruchomość za 120 000, a nieruchomość jest teraz warta 200 000, opcja musi być warta co najmniej 80 000, co jest dokładnie tym, za co hotelowa sieć jest gotowa za to zapłacić. W tym scenariuszu nadal będzie 75.000. 80 000 z sieci hotelowej mdash5,000 opłaconych za opcję W tym przykładzie wszyscy są zadowoleni. Rolnik otrzymał 20 000 więcej niż myślał, że ziemia jest warta plus 5,000 za opcję, która przynosi mu 25 000 zysku. Sieć hotelowa dostaje nieruchomość za cenę, którą byli gotowi zapłacić i może teraz zbudować nowy hotel. Zrobiłeś 75 000 na inwestycji o ograniczonym ryzyku, która wynosi 5000, ze względu na twój wgląd. Jest to ten sam wybór, który podejmiesz na rynkach opcji towarowych i kontraktów terminowych, którymi handlujesz. Zwykle nie korzystasz z opcji i nie kupujesz bazowego towaru, ponieważ wtedy będziesz musiał wymyślić pieniądze na marżę na pozycji kontraktów terminowych, tak jak musiałbyś wymyślić 120 000 na zakup nieruchomości. Zamiast tego po prostu odwróć się i sprzedaj opcję na rynku dla swojego zysku. Gdyby sieć hoteli postanowiła nie, ale na własność, musielibyśmy pozwolić, aby opcja wygasła bezwartościowo i straciłaby 5000. Futures Call Option Example Teraz skorzystajmy z przykładu, z którym możesz być związany na rynkach kontraktów terminowych. Załóżmy, że cena złota wzrośnie w grudniu, a grudniowe kontrakty futures Gold wynoszą obecnie 1400 za uncję, a teraz jest połowa września. Więc kupisz grudniowe Złote 1500 za 10,00, które po 1000 sztuk (1,00 w Złocie jest warte 100). Zgodnie z tym scenariuszem jako nabywcą opcji, najbardziej ryzykujesz na tym konkretnym handlu, który wynosi 1000, co jest kosztem opcji. Twój potencjał jest nieograniczony, ponieważ opcja będzie warta jakichkolwiek kontraktów futures na złoto w grudniu powyżej 1500. W idealnym scenariuszu sprzedałbyś tę opcję z zyskiem, gdy myślisz, że Gold wygrał. Powiedzmy, że złoto osiąga poziom 1.550 za uncję w połowie listopada (czyli kiedy wygasają opcje na grudzień) i chcesz zabrać swoje zyski. Powinieneś być w stanie dowiedzieć się, na czym polega opcja handlu, nawet bez otrzymania wyceny od twojego brokera lub z gazety. Po prostu weź pod uwagę, gdzie w naszym przykładzie handlują kontrakty terminowe Gold Gold, w którym jest 1,550 za uncję i odejmij od tej ceny wykonania opcji wynoszącej 1400 i wymyśl 150, co jest wartością wewnętrzną opcji. Wartość wewnętrzna to kwota, za którą bazuje dany składnik aktywów, lecz cena wykonania lub wartość pieniężna. 1550 Instrument Bazowy (grudzień Futures) mdash1,400 Cena Strike 150 Wartość wewnętrzna Każdy dolar w złocie ma wartość 100, więc 150 dolarów na rynku złota jest warte 15 000 (150X100). Taka powinna być opcja. Aby obliczyć zyski, należy przyjąć 15 000-1 000 14,000 zysku na 1000 inwestycji. 15 000 opcji aktualna wartość 11,000 opcji pierwotna cena 14 000 zysku (minus prowizja) Oczywiście, jeśli cena złota była niższa niż twoja cena 1500 za ekspiację, byłaby bezwartościowa i straciłbyś 1000 premii plus prowizję, którą zapłaciłeś. Opcja handlowa Przykład Przykład opcji kupna Opcje: Opcje kupna są o wiele bardziej opłacalne niż akcje giełdowe i są dużo łatwiejsze niż myśli większość ludzi, więc przyjrzyjmy się przykładowi prostej opcji kupna. Opcja Call Option: Załóżmy, że YHOO ma 40 i uważasz, że jego cena wzrośnie do 50 w ciągu najbliższych kilku tygodni. Jednym ze sposobów na osiągnięcie tego celu jest zakup 100 akcji YHOO w wieku 40 lat i sprzedanie go w ciągu kilku tygodni, kiedy to osiągnie 50. Kosztowałoby to dzisiaj 4000, a kiedy sprzedałeś 100 akcji w ciągu kilku tygodni, otrzymać 5000 za 1000 zysku i 25 punktów zwrotu. Podczas gdy zwrot 25 to fantastyczny zwrot z każdej transakcji giełdowej, czytaj dalej i dowiedz się, w jaki sposób opcje połączeń handlowych w YHOO mogą dać 400 zwrotów z podobnej inwestycji. Jak zmienić 4.000 na 20 000: dzięki opcji na opcje kupna, zwroty nadzwyczajne są możliwe, gdy wiesz na pewno, że cena akcji będzie dużo rosła w krótkim czasie. (Na przykład patrz Wyzwanie 100K) Zacznijmy od handlu jedną umową opcji kupna dla 100 akcji Yahoo (YHOO) z ceną wykonania 40, która wygasa za dwa miesiące. Aby było to łatwiejsze do zrozumienia, przyjmijmy, że ta opcja kupna została wyceniona na 2,00 na akcję, co kosztowałoby 200 na kontrakt, ponieważ każda umowa opcyjna obejmuje 100 akcji. Więc kiedy widzisz, że cena opcji wynosi 2,00, musisz myśleć 200 na jedną umowę. Kupowanie lub kupowanie jednej opcji kupna w YHOO daje teraz prawo, ale nie obowiązek, do kupowania 100 akcji YHOO po 40 na akcję w dowolnym momencie od teraz do 3 piątku w miesiącu wygaśnięcia. Kiedy YHOO przejdzie do 50, nasza opcja kupna, aby kupić YHOO po cenie wykonania 40, będzie wyceniona na co najmniej 10 lub 1000 kontraktów. Dlaczego 10 pytasz Ponieważ masz prawo kupić akcje w wieku 40 lat, gdy wszyscy inni na świecie muszą zapłacić cenę rynkową 50, więc prawo musi być warte 10 Ta opcja ma wartość pieniężną 10 lub ma wartość wewnętrzną 10. Opcja Call Diagram wypłat Tak więc podczas handlu wezwaniem YHOO 40, zapłaciliśmy 200 za kontrakt i sprzedaliśmy go na 1000 za 800 zysku na 200 inwestycji - to 400 zwrotu. W przykładzie zakupu 100 akcji YHOO mieliśmy 4000 do wydania, więc co by było, gdybyśmy wydali 4000 na kupienie więcej niż jednej opcji wywołania YHOO zamiast kupowania 100 akcji YHOO akcji Mogliśmy kupić 20 kontraktów ( 4 000 20020 kontraktów opcji kupna) i sprzedalibyśmy je za 20 000 za 16 000 zysku. Opcje połączeń Wskazówka handlowa: W USA większość kontraktów na akcje i indeksy wygasają w trzeci piątek miesiąca, ale to zaczyna się zmieniać, ponieważ giełdy dopuszczają opcje, które wygasają co tydzień dla najpopularniejszych akcji i indeksów. Opcje połączeń Wskazówka handlowa: Zwróć też uwagę, że w Stanach Zjednoczonych większość opcji połączeń nazywa się opcjami w stylu amerykańskim. Oznacza to, że możesz ćwiczyć je w dowolnym czasie przed datą wygaśnięcia. Natomiast opcje połączeń w stylu europejskim pozwalają tylko na skorzystanie z opcji call w dniu wygaśnięcia Call and Put Option Trading Tip: Na koniec, zauważ na poniższym wykresie, że główną zaletą opcji call jest więcej niż opcja put, że potencjał zysku jest nielimitowane Jeśli akcje rosną do 1000 na akcję, wówczas te opcje kupna YHOO 40 będą znajdować się w pieniądzu 960. Kontrastuje to z opcją sprzedaży, w której cena akcji może spaść do zera. Zatem najbardziej, że opcja sprzedaży może być w pieniądzu to wartość ceny wykonania. Co stanie się z opcjami połączeń, jeśli YHOO nie przekroczy 50, a zmieni się tylko na 45. Jeśli cena YHOO wzrośnie powyżej 40 w dniu wygaśnięcia, na przykład 45, to opcje połączeń są nadal w pieniądzu o 5, a Ty może skorzystać z opcji i kupić 100 akcji YHOO na 40 i natychmiast je sprzedać po cenie rynkowej 45 za 3 zyski na akcję. Oczywiście nie musisz go natychmiast sprzedawać - jeśli chcesz posiadać akcje YHOO, nie musisz ich sprzedawać. Ponieważ wszystkie kontrakty opcyjne obejmują 100 akcji, twój prawdziwy zysk z tej jednej umowy opcji kupna wynosi w rzeczywistości 300 (5 x 100 udziałów - 200 kosztów). Wciąż niezbyt odrapany, co się stanie z opcjami połączeń, jeśli YHOO nie przekroczy 50, a pozostanie około 40. Jeśli YHOO pozostanie w zasadzie taki sam i przez następne kilka tygodni będzie się utrzymywał około 40, opcja będzie dostępna w pieniądze i ostatecznie wygasną bezwartościowe. Jeśli YHOO pozostanie na poziomie 40, 40 opcja kupna jest bezwartościowa, ponieważ nikt nie zapłaciłby za tę opcję, gdybyś mógł kupić akcje YHOO w wieku 40 lat na otwartym rynku. W tym przypadku straciłbyś tylko 200, które zapłaciłeś za jedną opcję. Co stanie się z opcjami kupna, jeśli YHOO nie wzrośnie do 50 i spadnie do 35. Z drugiej strony, jeśli cena rynkowa YHOO wynosi 35, to nie masz powodu, aby skorzystać z opcji kupna i kupić 100 akcji po 40 akcji za natychmiastowa 5 strata na akcję. Tam, gdzie twoja opcja call jest przydatna, ponieważ nie masz obowiązku kupowania tych akcji po tej cenie - po prostu nic nie robisz, a opcja wygasa. Kiedy tak się stanie, twoje opcje są traktowane jako out-of-the-money i straciłeś 200, które zapłaciłeś za opcję połączenia. Ważna wskazówka - zauważ, że bez względu na to, jak daleko spadnie cena akcji, nigdy nie możesz stracić więcej niż koszt początkowej inwestycji. Dlatego linia na powyższym schemacie wypłat opcji kupna jest płaska, jeśli cena zamknięcia jest równa lub niższa od ceny wykonania. Należy również pamiętać, że opcje połączeń, które wygasną w ciągu 1 roku lub więcej w przyszłości, nazywają się LEAP i mogą być bardziej opłacalnym sposobem inwestowania w ulubione produkty. Zawsze pamiętaj, że aby kupić tę opcję YHOO 40 października, musi być ktoś, kto chce sprzedać ci tę opcję połączenia. Ludzie kupują akcje i opcje kupna uważając, że ich cena rynkowa wzrośnie, podczas gdy sprzedający wierzą (tak samo mocno), że cena spadnie. Jeden z was będzie miał rację, a drugi będzie w błędzie. Możesz być kupującym lub sprzedającym opcje połączeń. Sprzedawca otrzymał premię w postaci początkowego kosztu opcji zapłaconego przez nabywcę (2 na jedną akcję lub 200 na jedną umowę w naszym przykładzie), otrzymując pewną rekompensatę za sprzedanie użytkownikowi prawa do wezwania akcji z dala od niego, jeśli cena akcji zamknie się powyżej ceny wykonania. Wrócimy do tego tematu nieco. Drugą rzeczą, o której musisz pamiętać, jest to, że opcja kupna daje Ci prawo do zakupu akcji po określonej cenie w określonym terminie, a opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży akcji po określonej cenie w określonym terminie. Możesz łatwo zapamiętać różnicę, myśląc, że opcja połączenia pozwala oddzwonić do kogoś z ręki, a opcja put pozwala ci umieścić towar (sprzedać) komuś. Oto 10 najlepszych opcji, które powinieneś zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu:
No comments:
Post a Comment